[종목] 나이스정보통신 (2020.12.27)

투자포인트

1. 실적 턴어라운드 기대

 - 2021년 코로나백신으로 인한 경제 정상화(혹은 코로나 완화)가 된다면, 편의점등 유통회사에 결제를 제공하고 있는 나이스정보통신의 실적이 자연스레 좋아질 수 있다는 점

2. 매력적인 Valuation

 - 싸다!!! 안전마진 확보

 - 순현금 1400억 보유중, 지난 10년간 ROE 15% 수준 유지 (국내 기업중 ROE15% 유지 기업은 50개 미만)

 

 

PER, PBR, ROE

시가총액 2,800억

현재(12월) PER 8.9, PBR 1.0, ROE 12.3

 

매출 및 성장률

 FY20 3Q 매출 1,377억원(YoY +20.3%, QoQ +9.2%), 영업이익 119억원(YoY +19.6%, QoQ +28.3%, OPM 8.6%)

 VAN 건수 10억 4,300만건 기록 - 온라인VAN 건수 고성장(YoY +76.4%, QoQ +27.7%) 및 오프라인VAN 건수 하락세 감소(2Q20 YoY -1.5% vs. 3Q20 -0.9%)

 PG 사업부 매출 819억원(YoY +41.2%, QoQ 13.4%), 거래액 고성장 기조 유지  VAN사업부 비용절감 노력 및 PG사업부 영업 마진 개선으로 영업이익 YoY, QoQ 모두 크게 개선

 

적정 시가총액

2021년 예상 적정 시가총액 7385억, 현재 시가총액 2800억

이런, 2배 더 가고 남을 주식같으니..